Библиотека маркетолога

Рынок аудиторских и консультационных услуг

Петр Рушайло Журнал «Деньги», №15 за 2010 год

Подотчетное спокойствие

Говоря о тенденциях на рынке аудита в прошлом году, эксперты чаще всего употребляют слово «конкуренция». Что в общем-то понятно. Впервые за все время наблюдений (а рейтинг «Денег» выходит с 2001 года) мы зафиксировали падение объемов рынка. Сильным его, наверное, назвать нельзя: если анализировать данные по 75 крупнейшим компаниям, входящим в наш список, получится снижение суммарной выручки на 5,7%. Что неудивительно: в условиях кризиса компании-заказчики стали экономнее.

«В прошлом году предприятия стали экономить на инициативном аудите,— отмечает партнер BDO в России Елена Хромова.— Конечно, публичным компаниям, а также тем, кто активно привлекает существенные заимствования, отказаться, например, от подготовки и аудита отчетности по МСФО невозможно. Но были компании, которые к рынкам капитала только присматриваются. И многие из них решили процесс перехода на международные стандарты отчетности отложить или даже приостановить на время подготовки отчетности по МСФО. Сейчас, правда, тенденция переломилась в позитивную сторону. В этом году мы рассчитываем на некоторый рост рынка аудиторских услуг, хотя ожидать, что все в одночасье вернется на докризисный уровень, едва ли стоит».

Понятно, что, когда денег на рынке становится меньше, борьба за них обостряется. Поэтому неудивительно, что при описании основных тенденций прошлого года участники рынка чаще всего использовали термины «конкуренция» и «борьба за клиента». Причем борьба эта велась самыми разнообразными способами, от чисто маркетинговых ходов до простого снижения цен.

Вот мнение Юрия Фадеева, гендиректора АКГ «Интерком-аудит»: «Соперничество между аудиторско-консалтинговыми группами в 2009 году фактически стало соревнованием маркетинговых служб. Критически важной в 2009 году оказалась способность маркетинговых подразделений обеспечить приток новых клиентов даже в ситуации падения платежеспособного спроса. Те аудиторские компании, которые эффективно включились в процессы перераспределения клиентов, по итогам года смогли показать рост выручки от аудита».

«Как всегда в периоды экономического спада, конкуренция резко обостряется и клиенты все настойчивее требуют от аудиторов максимально высокой эффективности услуг без снижения уровня качества,— говорит управляющий партнер КПМГ в России и СНГ Эндрю Крэнстон.— Это означает, что все аудиторские компании должны были заново проанализировать свои расходы и использовать все имеющиеся возможности для повышения рентабельности. Вместе с тем, хотя клиенты и стремятся к минимизации затрат, они все чаще проявляют интерес к тому, что может дать им аудитор помимо основных аудиторских услуг, например в плане комментариев и рекомендаций по поводу их бизнеса или оценки их деятельности по сравнению с конкурентами».

Елена Хромова полагает, что «для многих клиентов стала существенным фактором цена услуг»: «Но не подлежит сомнению и то, что бренд аудиторской фирмы для многих тоже является определяющим фактором: не все компании могут себе позволить воспользоваться услугами недостаточно авторитетного аудитора. Ведь на определенном этапе развития репутация аудитора начинает существенным образом влиять на взаимоотношения компании с контрагентами и кредиторами. В целом же, если брать крупнейшие аудиторские фирмы, ситуация на рынке в этом плане была спокойной: если клиенты и перетекали от одних аудиторов к другим, то это был сбалансированный процесс».

Перемена мест

По сравнению с аудиторами, значительным подспорьем для которых всегда был обязательный аудит, консультанты в прошлом году чувствовали себя гораздо хуже. В целом падение рынка, наверное, тоже нельзя назвать катастрофическим: по данным нашего рейтинга, выручка 75 крупнейших компаний сократилась на 12,2%.

«Я думаю, что самого пессимистического сценария удалось избежать. Хотя на ранних этапах кризиса было страшно, что совсем все развалится, на рынке консалтинга начнется апокалипсис, хаос дойдет до самых до окраин. Но когда общеэкономический кризис пошел на убыль, ситуация начала налаживаться, все стали немного оптимистичнее — просто потому, что ситуация перестала ухудшаться»,— описывает прошлогодние перипетии президент IBS Сергей Мацоцкий.

Однако на фоне всеобщей паники были и выигравшие от кризиса. Так, рынок консультационных услуг в области реструктуризации предприятий вырос на 94,2%. Татьяна Парфенова, исполнительный директор «Нексиа Пачоли консалтинг», объясняет это так: «Рынок консультационных услуг в сфере реструктуризации бизнеса вырос за счет следующих факторов. Первое — это традиционный всплеск в период кризисных явлений в связи с необходимостью подготовки антикризисных планов действий или планов финансового оздоровления, оптимизации организационной структуры, планов по продаже непрофильных активов, словом, всех тех мер, которые позволяют быстро снизить затраты. Второе, что можно отметить,— программы реструктуризации обычно принимаются на уровне совета директоров (наблюдательного совета). То есть даже если консультанты непосредственно не участвуют в подготовке такой программы, их могут привлекать для подготовки независимого экспертного заключения. Третье — это сопровождение сделок, связанных с приобретением новых активов, появляющихся на рынке в связи с закрытием направлений бизнеса или банкротствами.

Мне представляется, что рост в сегменте услуг по реструктуризации бизнеса в значительной степени произошел в связи с оживлением банковского кредитования, а также с принятием правительственных программ поддержки экономики. Для получения банковских кредитов и госгарантий предприятия должны представить программы своего развития, содержащие мероприятия по обеспечению устойчивости финансового состояния, и стратегию долгосрочного обеспечения конкурентоспособности. А это не что иное, как программа реструктуризации».

Вместе с тем отдельные сегменты рынка консалтинга попросту превратились в руины. Так, например, по данным нашего рейтинга, сегменты маркетинга и общего управления и администрирования недосчитались 51% выручки, управления персоналом — 46%. Правда, по мнению Сергея Мацоцкого, за потери последнего сегмента клиентам вскоре придется расплачиваться: «В разгар кризиса, когда предприятия стали срочно сокращать издержки, они в панике вычеркнули из затрат все расходы, кроме непосредственно производственных, не разбирая, что важно, а что не очень. Но этот рынок начал расти уже в конце прошлого года, причем быстрыми темпами, по той причине, что самому персоналу в этот кризис досталось сильно: зарплаты уменьшали, премии не платили, все программы обучения и развития персонала закрыли, морально не поддерживали, работать было тяжело и т. д. Поэтому сейчас мало того что надо возвращать то, что было раньше, фактически заново отстраивать систему, плюс еще нужно людей чисто эмоционально вытащить из той депрессии, в которую они попали. И по итогам этого года я ожидаю серьезного роста этого сегмента консалтингового рынка».

Оптимистичны эксперты и по поводу других сегментов рынка. «Сегодня мы наблюдаем возрастающий спрос на консультационные услуги по вопросам повышения операционной эффективности: это оптимизация затрат, создание центров общего обслуживания, совершенствование казначейских операций, — полагает Эндрю Крэнстон.— Помимо этого растет спрос на услуги в области управления рисками. Постепенно активизируется работа по сопровождению корпоративных сделок. Параллельно с этим растет спрос на все виды услуг по сопровождению сделок, таких как консультации по сделкам слияний и поглощений, сопровождение корпоративных сделок, предынвестиционные исследования объектов сделок, юридическое консультирование, структурирование сделок с точки зрения налогообложения».

Горе от ума

Отдельного разговора, пожалуй, заслуживает рынок IT-консалтинга. Во-первых, потому, что в нашем рейтинге на долю этого сегмента традиционно приходится более половины суммарной выручки компаний от консультационных услуг. А во-вторых, формальная статистика здесь не отражает реалий рынка. Так, по данным нашего рейтинга, снижение этого сегмента было даже меньше, чем рынка в целом,— на 11,7%.

Однако у Сергея Мацоцкого другие оценки. «В точности не знает никто, насколько упал рынок консалтинга,— говорит он.— Он стал настолько слабо структурированным, непрозрачным, что погрешности любых измерений слишком высоки. Но мне кажется, что падение рынка составило порядка 50%, такие же данные получаются у аналитиков рынка, которым я склонен доверять».

Такое расхождение цифр объясняется просто. В нашем рейтинге представлены данные о рублевой выручке компаний. Представители же IT-индустрии традиционно оценивают объемы рынка в долларах, так как в продаваемых ими решениях велика доля импортных разработок (не говоря уже о том, что некоторые относят к графе «Консалтинг» поставки «железа»). Остается только напомнить, что в прошлом году среднегодовой курс доллара был на 30% выше, чем в 2008-м, чтобы понять, что падение рынка в физических объемах услуг было более чем значительным.

«Рынок IT-консалтинга в период кризиса упал очень сильно,— соглашается президент ГК «Ланит» Георгий Генс.— В основном это было связано с тем, что многие руководители предприятий, когда урезали расходы, урезали их не по принципу разделения на приносящие или не приносящие реальный эффект, а по принципу, условно говоря, «сокращаю то, в чем меньше всего разбираюсь». Люди решили отказаться на время от любых трат, которые не являются сиюминутно необходимыми. Соответственно, одними из первых пошли под нож проекты в области информационных технологий. Вместе с тем по ценам рынок практически не просел. Был, правда, как и во время любого кризиса, некий момент, когда стали появляться люди, готовые работать за хлеб и воду. Но, как правило, у таких компаний не хватает даже на хлеб и воду, и они умирают. И вторая проблема в том, что когда они делают работу за хлеб и воду, то стараются сделать проект максимально дешевым и как можно больше сэкономить на собственных издержках, и получается некачественная работа. И поэтому они все равно умирают. А если говорить про оставшиеся в живых проекты, там цена за услуги консультантов не упала».

Что касается будущего данного сегмента рынка, здесь мнения экспертов расходятся. «В области IT-консалтинга пока серьезных изменений не видно. Идет постепенное восстановление интереса к проектам, связанным с ERP, финансовым управлением, бюджетированием, документооборотом, словом, практически ко всем бизнес-приложениям. Но о каких-то принципиальных изменениях структуры рынка, его принципов я бы говорить не стал: в момент нынешнего отскока не происходит радикальной трансформации качества спроса. Наш рост не очень качественный, это касается и рынка консалтинга, и экономики в целом. Экономика растет, фондовый рынок и рынок консалтинга начали расти, но на уровне ощущений этот рост какой-то нездоровый. И я думаю, что отскок вверх рынка консалтинга, которого мы ожидаем в этом году, скорее будет обусловлен эмоциональными, а не фундаментальными причинами»,— полагает Сергей Мацоцкий.

Георгий Генс более оптимистичен: «Конечно, пока ощущения гарантированного роста нет. Но на мой взгляд, рост будет. У нас же, кроме как с помощью внедрения IT, нет никаких возможностей для повышения производительности труда. А этот вопрос надо обязательно решать, учитывая, что данный показатель у нас в четыре раза меньше, чем в США. Поэтому спрос на IT-консалтинг в стране должен быть большим. Кроме того, в России объем рынка IT — 1,4% от ВВП, а в Америке — 3,5%. И я думаю, что у нас рост IT-рынка будет идти не зависимо ни от чего. А нынешнее колебание было случайным, и такой спад не повторится даже при падении экономики в целом, потому что все стараются как-то вылезти из сложившейся ситуации и уже все понимают, что других ресурсов, кроме IT, нет».

Интересно, что примерно так же обосновывает свой оптимизм Эндрю Крэнстон, когда говорит о перспективах аудиторско-консультационного рынка в целом. «Наши долгосрочные прогнозы спроса на аудиторские и консультационные услуги остаются вполне оптимистичными,— отмечает он.— Несмотря на острую конкуренцию, насыщенность рынка аудиторскими и консультационными услугами пока еще не столь высока, как в развитых странах, поэтому мы думаем, что у работающих на нем компаний по-прежнему имеются хорошие возможности для роста».

Динамика рынка консалтинга по видам консультационных услуг в 2007-2009 годах (млрд руб.)


Год
Реструктуриза­ция
предприятия
Общее
управление и
администриров­ание

Финансовое
управление

Управление
персоналом

Маркетинг

Производс­тво
Информацион­ные
технологии

Налоговый
консалтинг

Юридический
консалтинг
Оценочная
деятельность
20071,592,163,191,080,850,7828,363,452,184,85
20080,922,442,871,590,570,5529,014,082,545,87
20092,711,192,740,860,280,6525,632,952,045,23

На основании данных 75 крупнейших консультационных компаний.

Таблица 1. Компании-лидеры на отдельных сегментах рынка консультационных услуг


Место

Компания

Город

Выручка от
оказания
данного вида
консультацион
ных услуг за
2009 год
(тыс. руб.)
Доля выручки от
данного вида
консультационных
услуг в
совокупной
выручке компании
от оказания
консультационных
услуг (%)

Место
компании в
общем
рейтинге
аудиторов
Реструктуризация предприятия
1BDOМосква2563160100,07
2АКГ «Гориславцев и Ко. EuraAudit»Москва213034,022
3ООО «Юридическое бюро «Падва и
Эпштейн»
Москва2100915,044
4Группа компаний АФКСанкт-Петербург178943,524
5Аудиторско-консалтинговая сеть
«Нексия Си Ай Эс» (Nexia
International)
Москва123721,516
6IBS (OOO «Информационные
бизнес-системы»)
Москва120670,11
Общее управление и администрирование
1ООО РСМ «Топ-Аудит»Москва35626523,410
2Группа ИНЭКМосква12286925,025
3IBS (OOO «Информационные
бизнес-системы»)
Москва1190121,21
4Группа компаний «HLB ВнешПаккУниверс»Москва10245437,835
5Консультационная группа компаний
СПЛАН
Москва9350085,049
6ЗАО «Фирма «АйТи».
Информационные технологии»
Москва825227,813
Финансовое управление
1IBS (OOO «Информационные
бизнес-системы»)
Москва5049485,21
2Группа компаний «Инталев»Москва29035885,830
3ООО «Росэкспертиза»Москва25014327,714
4АКГ «Гориславцев и Ко. EuraAudit»Москва14002826,122
5ООО РСМ «Топ-Аудит»Москва1329508,710
6Аудиторско-консалтинговая группа
«Интерком-Аудит»
Москва1262277,79
Управление персоналом
1IBS (OOO «Информационные
бизнес-системы»)
Москва2165182,21
2ЗАО «ЭКОПСИ Консалтинг»Москва206457100,038
3ОАО «Компьюлинк Групп»Москва1447194,33
4ЗАО «Фирма «АйТи».
Информационные технологии»
Москва13670012,913
5ЗАО «ФинАльянс» (FORMATTA)Москва57878100,058
6Группа ИНЭКМосква397098,125
Маркетинг
1ООО «Маркетинговые и
инвестиционные проекты»
Москва171510100,042
2ООО «ИМА-консалтинг»Москва6912839,040
3ООО «Институт проблем
предпринимательства»
Санкт-Петербург72871,321
4ОАО «Холдинг «Люди дела»Новосибирск60106,354
5АКГ «Гориславцев и Ко. EuraAudit»Москва56541,122
6Консультационная группа компаний
СПЛАН
Москва55005,049
Производство
1IBS (OOO «Информационные
бизнес-системы»)
Москва2427922,51
2ЗАО «Аудиторско-консалтинговая
компания ЭКФИ»
Москва21544471,733
3ЗАО «Независимая консалтинговая
группа «2К Аудит — Деловые консультации»
Москва587488,918
4ЗАО «Маркетинг, Консалтинг,
Дизайн»
Санкт-Петербург3606920,139
5Группа компаний «HLB ВнешПаккУниверс»Москва190677,035
6Группа ИНЭКМосква170313,525
Информационные технологии
1IBS (OOO «Информационные бизнес-
системы»)
Москва861983188,61
2ЗАО «Лаборатория новых информационных технологий (ЛАНИТ)»Москва2865400100,05
3ЗАО КРОКМосква283675377,12
4ОАО «Компьюлинк Групп»Москва274130181,43
5ЗАО «Ай-Теко»Москва2499500100,08
6EPAM Systems (ООО «ЭПАМ
Системз»)
Москва1098462100,011
Налоговый консалтинг
1Аудиторско-консалтинговая группа
«Интерком-Аудит»
Москва79747748,99
2ООО «Пепеляев Групп»Москва64620060,012
3ООО «Аудиторско-консалтинговая группа «Новгородаудит»Великий Новгород30374558,623
4ЗАО МКПЦН (Международный
консультативно-правовой центр по
налогообложению)
Москва17043154,032
5ЗАО «Аудиторская компания «Арт-Аудит»Москва15912861,136
6ЗАО «МЦФЭР-консалтинг»Москва12520028,128
Юридический консалтинг
1ООО «Пепеляев Групп»Москва43080040,012
2ООО УК РАСТАМ (Региональная
академия системных технологий
амплификационного мышления)
Тюмень19230340,626
3ООО «Аудиторско-консалтинговая группа «Новгородаудит»Великий Новгород17893234,523
4Аудиторско-консалтинговая группа
«Интерком-Аудит»
Москва17522810,79
5ООО РСМ «Топ-Аудит»Москва1393499,110
6ООО «Юридическое бюро «Падва и Эпштейн»Москва11904985,044
Оценочная деятельность
1ООО «НЭО Центр»Москва65074778,915
2ООО «Росэкспертиза»Москва53731459,614
3ЗАО «Независимая консалтинговая группа «2К Аудит — Деловые консультации»Москва47990972,318
4ООО «Институт проблем предпринимательства»Санкт-Петербург46237984,321
5ООО РСМ «Топ-Аудит»Москва44166329,010
6Аудиторско-консалтинговая сеть
«Нексия Си Ай Эс» (Nexia
International)
Москва43718953,016

Расчет проведен на основании данных, предоставленных консультационными компаниями.

Таблица 2. Аудиторские компании — лидеры региональных рынков

Компания
Город
Количество
клиентов в
регионе
Количество
филиалов в
регионе
Место в
рейтинге
аудиторов
Центральный ФО
ЗАО «Аудиторская компания
«Арт-Аудит»
Москва1024514
Аудиторско-консалтинговая сеть
«Нексия Си Ай Эс» (Nexia
International)
Москва430109
Аудиторско-консалтинговая группа
МООР СТИВЕНС РУС
Москва3662211
Группа компаний «HLB
ВнешПаккУниверс»
Москва310712
ООО «Аудиторская компания
«Мариллион»
Москва295328
ЗАО «Бизнесэкспертиза»Москва252140
Приволжский ФО
ЗАО АКК АУДЭКСКазань6151030
ЗАО «Аудиторская компания
«Арт-Аудит»
Москва312614
Аудиторско-консалтинговая сеть
«Нексия Си Ай Эс» (Nexia
International)
Москва26549
ООО «Инвест-Аудит»Пермь190170
АКГ «Национальная аудиторская
корпорация»
Самара124739
Группа компаний «HLB
ВнешПаккУниверс»
Москва86412
Сибирский ФО
ОАО «Холдинг «Люди дела»Новосибирск991248
Аудиторско-консалтинговая сеть
«Нексия Си Ай Эс» (Nexia
International)
Москва7319
ООО «Аудит-Оптим-К»Кемерово68235
Аудиторско-консалтинговая группа
МООР СТИВЕНС РУС
Москва64511
ЗАО «Аудиторская служба «Нобл
Компани»
Новосибирск39163
ЗАО «Независимая консалтинговая
группа «2К Аудит — Деловые
консультации»
Москва31413
Уральский ФО
ЗАО «Аудит-Сервис»Тюмень145143
ЗАО «Аудиторская фирма
«Аудит-Классик»
Челябинск109457
ЗАО «Ассоциация «Налоги России»Екатеринбург105350
Аудиторско-консалтинговая сеть
«Нексия Си Ай Эс» (Nexia
International)
Москва10449
ООО УК РАСТАМ (Региональная
академия системных технологий
амплификационного мышления)
Тюмень72120
Группа компаний «HLB
ВнешПаккУниверс»
Москва63112
Дальневосточный ФО
ЗАО «Аудиторская компания
«Арт-Аудит»
Москва340214
ЗАО «Дальаудит»Владивосток110156
ООО «Аудиторская консалтинговая
компания АФБ»
Владивосток52165
ООО «Аудиторская компания
«Налоговое бюро»
Москва39010
Аудиторско-консалтинговая группа
МООР СТИВЕНС РУС
Москва30411
ЗАО «Независимая консалтинговая
группа «2К Аудит — Деловые
консультации»
Москва20013
Северо-Западный ФО
ЗАО «Маркетинг, Консалтинг,
Дизайн»
Санкт-Петербург185022
ООО «Аудиторско-консалтинговая
группа «Новгородаудит»
Великий Новгород168716
Аудиторско-консалтинговая сеть
«Нексия Си Ай Эс» (Nexia
International)
Москва15929
ЗАО «ПРИМА аудит. Группа ПРАУД»Санкт-Петербург119724
ООО «Институт проблем
предпринимательства»
Санкт-Петербург1151219
ООО БАНКОСанкт-Петербург112326
Южный ФО*
ЗАО «Аудиторская компания
«Арт-Аудит»
Москва237114
ООО ЭРКОНРостов-на-Дону174159
ЗАО «АФ «Информ-Аудит»Астрахань99179
ООО «Ставропольаудит»Ставрополь80076
ООО «Аудит БЕЗ границ» (Группа
компаний ЮЛАС)
Краснодар60160
Группа компаний АФКСанкт-Петербург54118

Таблица составлена на основании данных, предоставленных аудиторскими компаниями.

* В связи с тем, что Северо-Кавказский ФО был выделен в отдельный округ в 2010 году, отдельной статистики по нему в рейтинге по итогам 2009 года не делалось.

Таблица 3. Консультационные компании — лидеры региональных рынков


Компания

Город
Количество
клиентов в
регионе
Количество
филиалов в
регионе
Место в
рейтинге
консультант­ов
Центральный ФО
ООО «Центр независимой экспертизы
собственности»
Москва6324437
ООО «НЭО Центр»Москва2630115
ЗАО «Корпорация «Галактика»Москва1510120
ООО «Агентство рыночных
исследований и консалтинга
«Маркет»
Коломна1413670
ЗАО «Независимая консалтинговая
группа «2К Аудит — Деловые
консультации»
Москва7121818
Аудиторско-консалтинговая сеть
«Нексия Си Ай Эс» (Nexia
International)
Москва5981016
Приволжский ФО
Группа компаний «Налоги и право»Пермь100002057
ООО «Центр независимой экспертизы
собственности»
Москва1233237
ЗАО АКК АУДЭКСКазань9621065
Оценочная компания «Тереза»Пермь495190
ООО «Агентство рыночных
исследований и консалтинга
«Маркет»
Коломна486070
ООО «Оценка, Консалтинг, Аудит»Ижевск2221117
Сибирский ФО
ООО «Агентство рыночных
исследований и консалтинга
«Маркет»
Коломна371070
ОАО «Холдинг «Люди дела»Новосибирск3241254
ЗАО «Корпорация» Галактика»Москва160020
ООО «Центр независимой экспертизы
собственности»
Москва100137
Аудиторско-консалтинговая группа
МООР СТИВЕНС РУС
Москва94529
ООО «Пепеляев Групп»Москва90012
Уральский ФО
ЗАО «Аудиторская фирма
«Аудит-Классик»
Челябинск512483
ООО «НЭО Центр»Москва345215
ЗАО «Корпорация «Галактика»Москва330120
ООО «Агентство рыночных
исследований и консалтинга
«Маркет»
Коломна317070
ООО УК РАСТАМ (Региональная
академия системных технологий
амплификационного мышления»)
Тюмень197126
Аудиторско-консалтинговая группа
МООР СТИВЕНС РУС
Москва160429
Дальневосточный ФО
ЗАО «Аудиторская компания
«Арт-Аудит»
Москва289236
ООО «Аудиторская компания
«Эдип»
Биробиджан251189
ООО ЭПИТБлаговещенск1360102
Агентство рыночных исследований
и консалтинга «Маркет»
Коломна105070
ООО «Аудиторская консалтинговая
компания АФБ»
Владивосток93196
ЗАО «Дальаудит»Владивосток851114
Северо-Западный ФО
ООО «Центр оценки и консалтинга
Санкт-Петербурга»
Санкт-Петербург2048191
Группа компаний «Аверс»Санкт-Петербург950134
ООО «НЭО Центр»Москва870115
ООО «Институт проблем
предпринимательства»
Санкт-Петербург8611221
ООО «Центр независимой экспертизы
собственности»
Москва830137
ООО «Аудиторско-консалтинговая
группа «Новгородаудит»
Великий Новгород613723
Южный ФО*
ООО «Агентство рыночных
исследований и консалтинга
«Маркет»
Коломна351070
ООО «Аудиторская фирма
«ЮГ-АУДИТ»
Краснодар2951104
ЗАО «Аудиторская компания
«Арт-Аудит»
Москва196136
ООО «Аудит БЕЗ границ» (Группа
компаний ЮЛАС)
Краснодар189178
ООО «Юридическая фирма «Эксперт»
(Юридическая фирма «JBI Эксперт»)
Ростов-на-Дону147393
ЗАО «Интех»Таганрог71148

Таблица составлена на основании данных, предоставленных консультационными компаниями.

* В связи с тем что Северо-Кавказский ФО был выделен в отдельный округ в 2010 году, отдельной статистики по нему в рейтинге по итогам 2009 года не делалось.

Таблица 4. 75 крупнейших аудиторских компаний России


Место

Название компании

Город

Совокупная
выручка от
оказания
аудиторских
услуг за
2009 год
(тыс. руб.)

Степень
аффилиро-
ванности c
компаниями,
входящими в
группу* (лет)

Доля выручки от конкретных видов аудита в
совокупной выручке от оказания
аудиторских услуг (%)

Время
работы
компании
на рынке
(лет)

Численность
сотрудников
(чел.)

Совокупная
выручка
компании за
отчетный
год (тыс.
руб.)

Рост
совокупной
выручки в
отчетном
году по
сравнению с
преды-
дущим (%)

Общий
аудит

Банков
ский
аудит
Аудит
страховых
организац
ий
Аудит бирж,
внебюджетных
фондов и
инвестиционных
институтов
1КПМГ в России (ЗАО КПМГ)Москва4793909н/д100,00,00,00,018234875564472,7
2PricewaterhouseCoopersМосква4586452н/д100,00,00,00,0017517796000-8,1
3BDOМосква1824889н/д100,00,00,00,021137443880496,7
4ООО РосэкспертизаМосква1548754295,91,42,10,617742245056016,0
5Аудиторско-консалтинговая
группа Интерком-Аудит
Москва13613961, 3, 481,814,80,92,516165531090455,0
6ООО РСМ Топ-АудитМосква7519031, 2, 3, 499,50,50,00,0181572227550812,2
7АКГ Гориславцев и Ко.
EuraAudit
Москва4799431, 498,90,00,01,1164151016414-18,0
8ЗАО МКПЦН (Международный
консультативно-правовой центр
по налогообложению)
Москва437584195,20,01,23,617208752958-16,4
9Аудиторско-консалтинговая
сеть Нексия Си Ай Эс (Nexia
International)
Москва414323496,00,20,13,715445123858615,8
10ООО Аудиторская компания
Налоговое бюро
Москва365597н/д100,00,00,00,0131214622034,9
11Аудиторско-консалтинговая
группа МООР СТИВЕНС РУС
Москва346272486,813,20,00,017343706602-23,9
12Группа компаний HLB
ВнешПаккУниверс
Москва314302497,71,40,40,518222585180-13,0
13ЗАО Независимая
консалтинговая группа 2К
Аудит — Деловые
консультации
Москва2685491, 288,70,71,09,61524093221319,7
14ЗАО Аудиторская компания
Арт-Аудит
Москва2630931, 268,87,615,68,11238552354430,3
15ООО Бейкер Тилли РусаудитМосква223049191,80,00,08,218211345891-14,5
16ООО
Аудиторско-консалтинговая
группа Новгородаудит
Великий Новгород2137191, 2, 3, 435,77,812,044,51911373225827,1
17ООО Космос-аудитМосква194171н/д100,00,00,00,01719624440411,5
18Группа компаний АФКСанкт-Петербург1691992, 3100,00,00,00,09124688639151,7
19ООО Институт проблем
предпринимательства
Санкт-Петербург1627731100,00,00,00,018207711493-8,9
20ООО УК РАСТАМ (Региональная
академия системных технологий
амплификационного мышления)
Тюмень1460532100,00,00,00,01517962013711,3
21ЗАО МЦФЭР-консалтингМосква1185834100,00,00,00,09264564610-4,9
22ЗАО Маркетинг, Консалтинг,
Дизайн
Санкт-Петербург118245н/д91,55,50,32,716243297465-19,6
23ЗАО Акционерная аудиторская
фирма Аудитинформ
Москва102401298,51,50,00,018108112165-23,9
24ЗАО ПРИМА аудит. Группа
ПРАУД
Санкт-Петербург97837н/д99,80,00,20,01414227021014,9
25ООО ИнтерэкспертизаМосква963464100,00,00,00,018871256972,8
26ООО БАНКОСанкт-Петербург841604100,00,00,00,018115403346-31,9
27Группа компаний РАЙТОНМосква830151100,00,00,00,0162486905-2,3
28ООО Аудиторская компания
Мариллион
Москва80940н/д17,50,055,427,119781216290,3
29ЗАО
Аудиторско-консалтинговая
компания ЭКФИ
Москва806961, 499,20,00,00,81612038123428,0
30ЗАО АКК АУДЭКСКазань68519н/д92,84,50,22,516124114200-7,7
31Аудиторско-консалтинговая
группа ЮНИФИН
Москва650321, 4100,00,00,00,01467102746-2,8
32КРИТЕРИУМ консалтинговая
группа
Москва605354100,00,00,00,0131361058408,0
33ООО Аудиторская служба СТЕКМосква562661100,00,00,00,01371125446-3,2
34Группа компаний АктивМосква469051, 476,819,30,03,918696907713,8
35ООО Аудит-Оптим-ККемерово403051100,00,00,00,0103240305-13,3
36ООО ЭККОНА
(консультационно-аудиторская
группа)
Санкт-Петербург39752н/д100,00,00,00,0159518840720,3
37ООО Аудиторская компания
Бумажный ревизор
Москва39188н/д100,00,00,00,07293918819,4
38ЗАО Аудиторская компания
Холд-Инвест-Аудит
Москва37649н/д100,00,00,00,0164186577-17,8
39АКГ Национальная аудиторская
корпорация
Самара369454100,00,00,00,01310868799-13,5
40ЗАО БизнесэкспертизаМосква347801100,00,00,00,0172437996-6,6
41ООО Аудит-УнисервисМосква33930н/д100,00,00,00,09653393020,7
42ООО Аудит-ЭскортМосква33802198,40,00,01,6133775978-15,2
43ЗАО Аудит-СервисТюмень336244100,00,00,00,0143648734-4,4
44ЗАО Центр аудита и
консалтинга Финаудит
Москва33431н/д100,00,00,00,0163335429-0,2
45ЗАО Аудиторская компания
МаркПриор
Москва321841100,00,00,00,05581492153,2
46ООО UHY Янс-АудитМосква31725195,90,00,04,195812709718,6
47ЗАО Аудиторская компания
Самоварова и партнеры (ЗАО
Панацея
Санкт-Петербург30377497,80,00,91,318130135354-13,3
48ОАО Холдинг Люди делаНовосибирск273781, 2100,00,00,00,013154122097-47,9
49ООО Созидание и развитиеМосква272504100,00,00,00,06437437918,5
50ЗАО Ассоциация Налоги
России
Екатеринбург262242100,00,00,00,0176063952-12,0
51ЗАО АФК-АудитМосква24983488,10,00,011,983631137-18,1
52ЗАО Аудиторская фирма АСБСанкт-Петербург243801, 2100,00,00,00,014104714216,3
53ЗАО АБТМосква238941, 421,478,60,00,0010272444,9
54ООО Альт-АудитМосква23810н/д1,698,40,00,091624705-7,9
55Аудиторско-консалтинговая
группа ИНТЕРКОН
Москва220712100,00,00,00,013344064420,5
56ЗАО ДальаудитВладивосток20501н/д70,223,95,10,81840218016,7
57ЗАО Аудиторская фирма
Аудит-Классик
Челябинск20486199,30,00,00,7145142513-22,9
58АКГ ЮКИСМосква19925158,026,614,41,0912203050,6
59ООО ЭРКОНРостов-на-Дону19889н/д100,00,00,00,01229198891,8
60ООО Аудит БЕЗ границ
(группа компаний ЮЛАС)
Краснодар182104100,00,00,00,07384551019,8
61Группа ИНЭКМосква16794н/д92,77,30,00,09175522143-42,4
62ООО ИНТЭК-Аудит,
АСГ-Страхование, Филипков и
партнеры
Москва161232, 435,70,064,30,002026098-41,7
63ЗАО Аудиторская служба Нобл
Компани
Новосибирск16052н/д100,00,00,00,0184673554-12,8
64ООО РТФ-АудитМосква15286н/д100,00,00,00,073415420-14,5
65ООО Аудиторская
консалтинговая компания АФБ
Владивосток12917497,60,00,02,413232219438,1
66ЗАО Консалтинговая группа
Бизнес-КРУГ
Москва12790н/д100,00,00,00,04,5538010714,0
67ЗАО Авто-аудитМосква11936н/д100,00,00,00,0141813472-3,9
68ООО РосАудитМосква11220н/д100,00,00,00,032011930-1,2
69ЗАО Независимый финансовый
клуб
Москва11050н/д97,30,00,02,71414125008,7
70ООО Инвест-АудитПермь10887н/д74,20,00,025,8153216029-6,1
71ООО Эдвайзер
(Аудиторско-консалтинговая
группа Эдвайзер)
Москва104812100,00,00,00,0185836056-3,5
72ООО Норма ПрофитМосква9833136,863,20,00,0101310015-37,9
73ООО Прио-АудитРязань8984н/д67,932,10,00,018232309412,8
74ООО Аудит МСКМосква8245н/д100,00,00,00,08355152616,7
75ООО Аудиторская фирма
Партнер-Аудит
Пенза8103н/д97,50,00,02,5141291833,3

* Степень аффилированности компаний, составляющих группу:
1 — перекрестное владение капиталом на уровне не менее 50% (то есть каждая компания принадлежит партнерам не менее чем на 50%); 2 — перекрестное владение капиталом на уровне не менее 25%; 3 — перекрестное владение капиталом на уровне не менее 10%; 4 — аффилированность на уровне совместных проектов.

Рейтинг рассчитан на основании данных, предоставленных аудиторскими компаниями. Рейтинг подготовили Юлия Вяткина и Татьяна Жукова.

Таблица 5. 75 крупнейших консультационных компаний России


Место

Название компании

Город
Совокупная выручка от оказания консалтинго­вых услуг за 2009 год, (тыс. руб.) Степень афилированн­ости c компаниями, входящими в лет группу*
Доля выручки от конкретных видов консалтинга в совокупной выручке от оказания консалтинговых услуг (%)
Время работы компании на рынке, лет Численность сотрудников, чел. Совокупная выручка компании за отчетный год, тыс. руб. Рост совокупной выручки в отчетном году по сравнению с предыдущим, %
Реструкту
ризация предприятия
Общее управление и администри­рование Финансовое управление Управление персоналом Маркетинг Производство Информационные технологии Налоговый консалтинг Юридический консалтинг Оценочная деятельность Прочие
1IBS (OOO Информационные
бизнес системы)
Москва973112510,1241,2235,1892,22502,49588,580,164000172400973112516,8
2ЗАО КРОКМосква3677266,209н/д00000077,14300022,85714н/д17510791-5,5
3ОАО Компьюлинк ГруппМосква336789810004,2970081,39500014,3081076010897010-55,9
4PricewaterhouseCoopersМосква3209548,482н/д0000000000100н/д17517796000-8,1
5ЗАО Лаборатория новых
информационных технологий
(ЛАНИТ)
Москва28654001000000100000021н/д0н/д
6КПМГ в России (ЗАО КПМГ)Москва2762538н/д000000000010018234875564472,7
7BDOМосква2563159,635н/д100000000000021137443880496,7
8ЗАО Ай-ТекоМосква24995001, 2, 3, 4000000100000013382106500004,8
9Аудиторско-консалтинговая
группа Интерком-Аудит
Москва16306331, 3, 40,31347,7411,0300,3050,26748,90610,74625,740,95316165531090455,0
10ООО РСМ Топ-АудитМосква15236051, 2, 3, 4023,3838,72600022,6737,0849,14628,9880181572227550812,2
11EPAM Systems (ООО ЭПАМ
Системз)
Москва1098462н/д000000100000016420047800124,8
12ООО Пепеляев ГруппМосква1077000н/д000000060400081601077000-19,6
13ЗАО Фирма АйТи.
Информационные технологии
Москва1060018107,7850,04712,8960079,27100002014904189790-19,0
14ООО РосэкспертизаМосква901806,220027,7380004,0385,3473,29659,582017742245056016,0
15ООО НЭО ЦентрМосква825025н/д0012,28300000078,8768,841122048250250,5
16Аудиторско-консалтинговая сеть Нексия Си Ай Эс (Nexia International)Москва82426241,5011,52413,9520,03702,0621,5832,9383,08253,040,28415445123858615,8
17ЗАО Энвижн ГрупМосква787299н/д00000010000009754109195451,5
18ЗАО Независимая консалтинговая группа 2К
Аудит — Деловые консультации
Москва663664,891, 20,9466,3185,8970,3390,5558,8520,5122,1192,1572,312015240932213,519,7
19ООО Парма-ТелекомПермь654843н/д00000010000006289654843-24,7
20ЗАО Корпорация ГалактикаМосква548995100000010000002231510339000,9
21ООО Институт проблем
предпринимательства
Санкт-Петербург54872011,04305,02501,328000,2758,06584,265018207711493-8,9
22АКГ Гориславцев и Ко.
EuraAudit
Москва5364631, 43,9717,18426,1022,3181,0540016,8376,06133,6412,832164151016414-18,0
23ООО
Аудиторско-консалтинговая
группа Новгородаудит
Великий Новгород518539,31, 2, 3, 40,70600,2820,28200058,57734,5075,646019113732257,927,1
24Группа компаний АФКСанкт-Петербург510675,1412, 33,5042,2437,26400,5971,8060,5354,88820,34958,81409124688639,1151,7
25Группа ИНЭКМосква491809н/д024,98311,6838,07403,46351,797000020175522143-42,4
26ООО УК РАСТАМ (Региональная
академия системных технологий
амплификационного мышления)
Тюмень474084,4320011,42900036,456040,56311,553015179620137,511,3
27ООО ФОРС-Центр разработкиМосква471060н/д000000100000019123235116227,0
28ЗАО МЦФЭР-консалтингМосква4460274002,92900069,00128,070009264564610-4,9
29Аудиторско-консалтинговая
группа МООР СТИВЕНС РУС
Москва360330,81840030,270001,9460067,784017343706602,5-23,9
30Группа компаний ИнталевМосква338353,108н/д01,03985,81500013,14600001498338353,1-0,6
31ООО БАНКОСанкт-Петербург319186,143,058036,2321,48800017,57614,069027,57718115403345,9-31,9
32ЗАО МКПЦН (Международный
консультативно-правовой центр
по налогообложению)
Москва315374102,6375,477002,6365,8154,04125,5113,889017208752958-16,4
33ЗАО
Аудиторско-консалтинговая
компания ЭКФИ
Москва3005381, 40018,140071,68600,1031,9080,6027,5611612038123428,0
34Группа компаний АверсСанкт-Петербург272546,04101,0930,764000002,90194,5820,66115190278952,11,0
35Группа компаний HLB
ВнешПаккУниверс
Москва2708784037,82332,1851,89907,0390,12116,8730,2553,7970,00818222585180-13,0
36ЗАО Аудиторская компания
Арт-Аудит
Москва260450,7131, 2004,788000061,09712,76821,346012385523544,130,3
37ООО Центр независимой
экспертизы собственности
Москва2329001, 4003,6500000096,350171012329009,4
38ЗАО ЭКОПСИ КонсалтингМосква2064571000100000000021105206457-60,1
39ЗАО Маркетинг, Консалтинг,
Дизайн
Санкт-Петербург179215н/д044,71417,60200,120,1266,25102,2788,928016243297465-19,6
40ООО ИМА-консалтингМосква177252н/д00003900000611171177252-16,2
41ЗАО ПРИМА аудит. Группа
ПРАУД
Санкт-Петербург172372,406н/д01,7411,69200017,5424,847,78656,399014142270209,814,9
42ООО Маркетинговые и
инвестиционные проекты
Москва171510н/д0000100000000991171510-52,4
43ООО ЭККОНА
(консультационно-аудиторская
группа)
Санкт-Петербург148655,047н/д7,205027,9011,5130,2352,5225,26416,75931,2454,7292,6271895188406,820,3
44ООО Юридическое бюро Падва
и Эпштейн
Москва140057,1562, 41500000008500672140057,240,0
45ООО Финансовый и
организационный консалтинг
Москва1298681022,59526,2940012,31003,8510,97423,97791091298682,3
46ООО Бейкер Тилли РусаудитМосква12284210042,7230000015,6341,647018211345891-14,5
47ЗАО Аудиторская компания
МаркПриор
Москва11703110063,025000022,18514,79001258149215,23,2
48ЗАО ИнтехТаганрог114887н/д00000010019807114114887-28,3
49Консультационная группа
компаний СПЛАН
Москва1100001, 25852050,50,5110019201100006,7
50ЗАО Аудиторская компания
Самоварова и партнеры (ЗАО
Панацея)
Санкт-Петербург104977400000025,2384,57230,72338,6560,81118130135354-13,3
51ЗАО Компания Информконтакт
консалтинг
Москва98508н/д00000010000001710398508-18,8
52ООО Аудиторская компания
Налоговое бюро
Москва96606н/д5,264019,1398,13500025,83737,79803,828131214622034,9
53ООО UHY Янс- АудитМосква9537218,9481,9522,5230,4423,0410015,3424,5823,176095812709718,6
54ОАО Холдинг Люди делаНовосибирск947201, 2012,5939,9875,8226,3450,32829,72412,48211,8862,248,59213154122097-47,9
55ООО Аудиторская служба СТЕКМосква69179100000000001001771125446-3,2
56ЗАО Консалтинговая группа
Бизнес-КРУГ
Москва67317н/д00000002,992,29289,4935,2257538010714,0
57Группа компаний Налоги и
право
Пермь60007,661, 40053,0050,520,40030,14414,00301,92889062912,1668,7
58ЗАО ФинАльянс (FORMATTA)Москва57878н/д00010000000002115787898,6
59ЗАО Аудиторская служба Нобл
Компани
Новосибирск57502н/д00000002,11397,88700184673554-12,8
60ООО КОСМОС-АУДИТМосква50233,6н/д0000002,60778,9834,2452,46211,70417196244404,311,5
61ЗАО Юридическая фирма
Клифф
Москва4963340000000010000156649633-10,7
62ЗАО Аудиторская компания
Холд-Инвест-Аудит
Москва48928н/д0027,48300033,9890034,234,298124186577-17,8
63ООО Созидание и развитиеМосква47129402,07337,187000031,4129,33009437437918,5
64ЗАО Аудиторская фирма АСБСанкт-Петербург47040,9991, 20056,743000015,135,854022,2721410471420,796,3
65ЗАО АКК АУДЭКСКазань45681н/д0012,69500021,84939,1375,4649,94310,91316124114200-7,7
66КРИТЕРИУМ консалтинговая
группа
Москва4530540031,643000018,9747,49118,29623,596131361058408,0
67ООО Аудит МСКМосква43281н/д5,95200000015,47641,667036,9057355152616,7
68ООО Аудит-ЭскортМосква421761002,38100072,58919,4661,76203,803133775978-15,2
69ООО Аудиторская компания
Мариллион
Москва40689н/д000000030,9270069,07319781216290,3
70ООО Агентство рыночных
исследований и консалтинга
Маркет
Коломна39917400008,478065,5719,65811,33904,955115039916,7-5,1
71ЗАО Ассоциация Налоги
России
Екатеринбург377272000000084,205015,7950176063952-12,0
72Аудиторско-консалтинговая
группа ЮНИФИН
Москва377141, 40029,117000052,47918,404001467102746-2,8
73ООО Независимая
консалтинговая фирма
Казань35490н/д0010,11600000,0060,18976,74812,94218153675130,5
74АКГ Национальная аудиторская
корпорация
Самара3185440033,6940000,42416,9524,219044,711310868799-13,5
75Группа компаний Городское
бюро экспертизы
собственности
Москва305271000000001,12496,6292,24712353430024,9

*Степень аффилированности компаний, составляющих группу:
1 — перекрестное владение капиталом на уровне не менее 50% (то есть каждая компания принадлежит партнерам не менее чем на 50%); 2 — перекрестное владение капиталом на уровне не менее 25%; 3 — перекрестное владение капиталом на уровне не менее 10%; 4 — аффилированность на уровне совместных проектов.

Рейтинг рассчитан на основании данных, предоставленных консультационными компаниями.

Рейтинг подготовили Юлия Вяткина и Татьяна Жукова.

Капитальное обновление

В начале прошлого года привлечение внешнего финансирования, не говоря уже о заимствованиях на открытом рынке, казалось для российских предприятий делом почти невероятным. Соответственно, консультанты, специализирующиеся на сопровождении подобных сделок, тоже остались не у дел. Однако к середине 2009 года масштабные денежные вливания государства в экономику начали постепенно доходить до реального сектора. Оживился рынок банковского кредитования, объем размещения облигаций вернулся к докризисному уровню.

Оживились и консультанты. Правда, многие из них пока осторожничают. «Сейчас эта услуга — консалтинг при выходе на рынки капитала — как бы возрождается,— говорит Александр Ермоленко, руководитель корпоративной практики «ФБК-право».— «Как бы», потому что около года ее просто не было. Не то чтобы при этом наблюдался активный спрос, связанный с конкретными проектами. Но у клиентов появляются идеи, что неплохо бы в перспективе все-таки разместить какие-либо бумаги. Тренд к возрождению рынка пока проявляется скорее в разговорах, нежели в заказах».

«Тенденции сейчас противоречивые,— отмечает партнер по аудиту ООО «РСМ Топ-аудит» Евгений Шохор.— С одной стороны, с начала кризиса и до сегодняшнего дня у многих организаций, испытывающих недостаток ликвидности, повысилась и остается высокой потребность в привлечении дополнительного финансирования. С другой — средние и небольшие организации стремятся прибегать к простейшим способам привлечения средств (займы, кредиты), не требующим дополнительных затрат».

Факторы страха

Вместе с тем, по словам экспертов, рынок консалтинга в области сделок по привлечению капитала хотя и возрождается, но в совершенно другом, отличном от докризисного, виде. Хотя обороты рынка восстанавливаются, изменилась психология клиентов консалтинговых компаний. Прежде всего это связано с отношением клиентов к самой идее выхода на рынок, особенно в сфере публичных заимствований.

«Если говорить о настроениях клиентов до и после кризиса, я бы прежде всего отметил появление у них осторожности. Скажем, года три назад на IPO собирались выходить все, кому не лень, это была общая навязчивая идея; никто не знал, что это такое, но все считали, что это как раз то, чем нужно заниматься,— вспоминает Александр Ермоленко.— Сейчас подход более взвешенный. О возможности IPO можно услышать в основном от компаний, которые более или менее устояли в кризис. И сейчас эти разговоры более осторожны, уже нет такого воодушевления и невнимания к тому, что такое размещение, что оно за собой влечет, что оно дает — что называется, обжегшись на молоке, люди дуют на воду. Ведь были компании, которые в процессе подготовки IPO были застигнуты волной кризиса; подготовительная работа была проведена, а потом это потеряло смысл, получилось — заплатили ни за что. Поэтому скорее возможность IPO сейчас рассматривается в качестве дополнительной опции на перспективу. Скажем, если реструктуризируется холдинг, клиент просит посмотреть, что надо учесть сейчас, при формировании новой структуры, чтобы года через три можно было выйти на рынок. Это означает, как правило, что должна быть какая-то структура в группе компаний, которая будет выглядеть красиво с точки зрения отчетности, с точки зрения денежных потоков, словом, с точки зрения перспективы привлечения средств».

Отношение к самим консультантам также стало более настороженным. Дарья Окунева, партнер BDO в России, отмечает: «Раньше, если шла речь о консалтинге в сфере привлечения капитала, можно, наверное, было говорить о большем доверии к консультанту — начиная от отношения к самой идее и заканчивая отношением к работе консультанта. Сейчас подход более скептический. Всем понятно, что в настоящий момент делать какие-то прогнозы, как макроэкономические, так и отраслевые, которые обычно ложатся в основу, например, расчета финансовых моделей, довольно сложно. В результате консультанту становится все труднее доказать, что эти прогнозы реалистичны, причем доказать не только заказчику, но и инвестору. Помимо того что это трудно доказать, консультанты себя в определенной степени подстраховывают, формируя огромное количество допущений и предположений при осуществлении работ и прописывая их в итоговом документе. Объясняется это, в частности, тем, что консультантам стало сложнее брать на себя ответственность при прогнозах. Если раньше можно было напрямую ссылаться на какие-нибудь прогнозы, скажем изменения цен, которые публикуются в официальных источниках, они были проверяемы и, соответственно, понятны как для консультанта, так и для заказчиков и для внешнего пользователя, то сейчас таких данных не существует».

Вторая группа изменений связана с ростом требований клиентов к качеству услуг консультантов, вызванным, естественно, ужесточением требований к самим предприятиям-заказчикам со стороны инвесторов. Андрей Виляев, старший партнер компании «Росэкспертиза», поясняет: «Рынок привлечения капитала, конечно, ожил, но этот рынок стал совершенно другим. Он набрал обороты не за счет большого количества эмитентов, как раньше, а за счет того, что на рынке остался лишь достаточно осмысленный бизнес, с хорошими кредитными историями, устойчивой репутацией, понятной структурой. Что касается перечня консультационных услуг, которые востребованы при размещении эмиссий, он поменялся не сильно. Единственное, пожалуй, изменение — компании хотят получить более качественные услуги в плане позиционирования бизнеса и его будущего. Условно говоря, такие описания стали гораздо меньше отрываться от реальности. Раньше, например, консультант писал что-то и мог сам в это не верить. Он создавал некую красивую картинку для рынка, чтобы ее продать. Сейчас для привлечения средств требуются уже другого тона документы, более консервативные, которые показывают, что компания имеет стабильное положение, имеет стабильный cash float». А по словам Евгения Шохора, «с точки зрения качества предлагаемых консультантом или заданных клиентом продуктов, прежде всего повысились требования клиента к сравнительному анализу экономической эффективности различных способов и инструментов, в частности к сопоставительной оценке стоимости заимствований, а также потенциальной налоговой нагрузке, юридическому сопровождению сделок».

Факторы поддержки

Возможно, однако, что именно ужесточение требований рынка к качеству финансовой информации позволило консультантам сохранить работу в тяжелые времена. Мейси Коффии, партнер PricewaterhouseCoopers в России, отмечает: «Во многом то, что мы сейчас видим на российском рынке, очень похоже на то, что происходит на западных рынках. Единственная разница в том, что те тренды и эффекты, которые влияют на компании, здесь более драматичны, более экстремальны. До кризиса мы видели достаточно большой объем компаний, рассчитывавших на привлечение финансирования, которые имели невысокие кредитные рейтинги и в основном были менее, чем сейчас, подготовлены к тому, чтобы выходить на рынки капитала. Вместе с тем, с моей точки зрения, это не привело, как можно было предположить, к перегреву рынка аудиторско-консультационных услуг в данной сфере. Просто потому, что все хотели не только активно выйти на рынок, но при этом еще и сделать это в предельно сжатые сроки. В результате консультанты тратили на своих клиентов меньше времени, чем сейчас. Это не значит, что они некачественно делали свою работу. Просто эта работа была не такой отполированной и не такой перфекционистской, как сейчас. Да рынок капитала тогда и не требовал этого перфекционизма. Сейчас, после кризиса, инвесторы стали более консервативными, внимательнее смотрят на эмитентов; юристы и банкиры тоже больше времени тратят на то, чтобы проанализировать компанию. Соответственно, объем информации, которую должен предоставить консультант, равно как и степень ее проработки, возрастают».

Вторым фактором, сыгравшим положительную для рынка консалтинговых услуг роль, можно назвать масштабные государственные программы поддержки экономики через госбанки. И это неудивительно, ведь получатели этой помощи должны соответствовать довольно жестким требованиям.

«Сейчас мы ощущаем огромный спрос на услуги консультантов по привлечению проектных денег,— говорит Андрей Виляев.— В основном такие деньги приходят в экономику из близких государству банков — Сбербанка, ВТБ, Внешэкономбанка, Газпромбанка. И здесь отличие от докризисных реалий колоссальное. Раньше клиент говорил: у нас есть бизнес-план и некая финансовая модель, банк только просит привести все это в некий красивый вид. Теперь же у банков появились конкретные требования к содержанию бизнес-плана и финансовой модели. Банк должен быть уверен в том, что уже на стадии подготовки финансовой модели были учтены все потенциальные ограничения успешной реализации проекта. Особое внимание сотрудники риск-менеджмента банка уделяют таким факторам, как рынок сбыта для будущего продукта, уровень технической и организационной проработки проекта, доступность ресурсной базы, квалификация менеджмента и т. д. Цели, которые преследует банк, предельно ясны: выявить ключевые риски проекта и оценить их возможное негативное воздействие на результаты финансовых прогнозов. Все это создает жесткие требования со стороны клиентов к выбору финансового консультанта, который должен не только обладать достаточным опытом финансового моделирования бизнес-процессов, но и быть способным провести полноценный анализ рынка для будущего продукта, разработать совместно с клиентом приемлемую для банка маркетинговую стратегию в рамках проекта».

И наконец, третий фактор поддержки, на который указывают консультанты,— это, как ни странно, стремление потенциальных клиентов сэкономить. «По сравнению с докризисным периодом клиенты на предварительном этапе подготовки размещения ценных бумаг все чаще отдают предпочтение консультантам перед инвестиционными банками,— поясняет Дарья Окунева.— Связано это со следующим. До кризиса заказчики в основном располагали большими бюджетами для проведения таких сделок, и им удобнее было нанять инвестбанк, который бы сделал всю работу под ключ. Сейчас чаще всего такие работы проводятся с привлечением как инвестиционного банка, так и консультантов на какие-то участки работ. Например, консультант формирует отчетность либо проводит оценку акций при размещении, а инвестиционный банк дальше сопровождает процедуру вплоть до нахождения конечного инвестора. Как показывает практика, почасовые услуги консультантов при этом обходятся дешевле, нежели традиционные проценты от суммы сделки, которые положено платить инвестбанкам».

Ценовые факторы

Понятно, что в периоды спада на рынке покупатели услуг обычно рассчитывают на получение скидок. Вопрос лишь в том, насколько эта тенденция коснулась такой далеко не массовой отрасли, как консалтинг в области сделок по привлечению капитала. Примечательно, что здесь мнения наших экспертов разделились на прямо противоположные.

Часть из них говорит о явном падении цен — просто в соответствии с законом спроса-предложения. «На ценах на рынке осторожное поведение клиентов, безусловно, сказалось,— считает Александр Ермоленко.— Сейчас специалисты по организации привлечения капитала берут с клиентов гораздо меньшие суммы, думаю, что в несколько раз. Отчасти это связано с тем, что во время бума IPO рынок соответствующих сопутствующих услуг, безусловно, был сильно перегрет. Сейчас маятник качнулся в обратную сторону, и консультанты порой готовы браться за работу по ценам даже ниже себестоимости — просто чтобы сохранить квалифицированный персонал и остаться на рынке. Такое, к сожалению, в консалтинге бывает».

«Что касается цен и ценовой политики консультантов, то в настоящее время рынок просел,— соглашается Дарья Окунева,— причем это проседание началось с аудиторов, поскольку упали цены на аудиторские услуги, а потом снизились цены и на сопутствующие услуги. И связаны они с демпингом, поскольку идет борьба за клиентов, и даже крупные консалтинговые компании с известными именами готовы в борьбе за клиента очень сильно опуститься в цене. Сейчас компании работают с минимальной доходностью, стремясь привлечь клиентов или удержать существующих. Кроме того, в этом процессе существенную роль играет то, что значительный сегмент рынка — это заказы крупных компаний с госучастием, обязанных проводить тендер при выборе консультанта. И как правило, цена услуг — определяющий критерий при выборе победителя. И если какая-то, пусть и небольшая, компания прошла по каким-то причинам квалификационный отбор и выставила самую низкую цену, у нее большой шанс стать победителем, пусть и при более низком качестве услуг. И, зная это, крупные игроки тоже идут на конкурс с гораздо более низкими ценовыми предложениями, нежели в нормальных рыночных условиях».

«Рентабельность консалтинговых услуг в кризис снизилась, но иногда с учетом стратегических интересов и того, что кризис не вечен, важнее сохранить и расширить клиентуру, чем получить прибыль. Так что мы стараемся быть в своей ценовой политике гибкими и оптимизировать ее не только и даже не столько за счет самих цен, сколько путем нахождения и использования внутренних резервов для разумного сокращения издержек»,— дипломатично говорит Евгений Шохор.

Противоположная точка зрения основана на уже отмечавшемся ужесточении требований клиентов к консультантам. Так, Андрей Виляев не согласен с тем, что расценки на консалтинговые услуги сильно упали, а демпинг, напоминает он, существовал всегда. «Раньше, например, все говорили о том, что можно сделать инвестиционный бизнес-план за месяц, даже сейчас есть консультанты, которые так говорят. Правда, лично я не верю в качество такой работы,— поясняет он.— С моей же точки зрения, даже если консультант долго работает с компаниями данного сегмента экономики,— это минимум 1,5 месяца, а с учетом необходимости зачастую с нуля прорабатывать в финансовой модели производственный и операционный цикл проекта — около двух месяцев». Более того, повышение требований инвесторов к заемщикам, по его мнению, наоборот, способствует уменьшению демпинга.

Мейси Коффии тоже не видит причин говорить о возможности падения цен: «Я сомневаюсь, что есть какая-то существенная разница в докризисных и посткризисных ценах на рынке аудиторско-консалтинговых услуг, сопровождающих сделки по привлечению капитала, хотя мы слышим, конечно, что было давление с точки зрения цены как на аудиторские компании, так и на юридические. Мне кажется, что, по крайней мере если считать в рублях, почасовые ставки аудиторов остались прежними или даже выросли соответственно инфляции. Также я не вижу каких-то больших изменений в стандартных линейках продуктов. Потому что, если мы говорим об аудиторских услугах, там не такой большой выбор. Если компания выходит на рынки капитала, существует определенный перечень вещей, которые нужно сделать, задаваемых в основном требованиями регуляторов. Для соответствующих процедур надо привлекать определенных специалистов. Так что в этом плане поле для маневра довольно узкое — как у самих консультантов, так и у их клиентов».

«В ряде случаев проглядывает сугубо личная заинтересованность»

Дарья Долотенкова, президент СРО «Институт профессиональных аудиторов»:

— Главное, что стало понятно,— саморегулирование реально дает возможность изменить ситуацию как для самих аудиторов, так и для их клиентов. Уже частично произошла чистка рынка — просто в силу того, что новые правила делают участие в профессии дорогим и часть аудиторов и аудиторских организаций приняли решение уйти. И этот процесс продолжится, поскольку теперь именно саморегулируемые организации будут в обязательном порядке проводить контроль качества услуг всех участников рынка. Такая чистка однозначно повысит качество аудита. И клиенты будут иметь не просто какие-то формальные услуги, навязанные законодательством, а будут иметь реальную качественную оценку того, что у них происходит.

Из того, что, с моей точки зрения, было сделано не так, отмечу установленное законодательством ограничение: в Совет по аудиторской деятельности будет представлено всего две СРО. Этого мало, должны быть все (сейчас их шесть.— «Деньги»). Сложностей же с реализацией самой реформы нет никаких. Хотя в полную силу новый механизм еще не заработал ни в одном из направлений, это естественно — просто нужно время. Назвать серьезные недостатки в этой реформе невозможно. Их нет. Или они пока что не вскрылись.

Александр Руф, президент СРО «Российская коллегия аудиторов»:

— Первые мысли о работе профессиональных организаций в статусе СРО уже сложились. И они весьма противоречивые. С одной стороны, несомненным плюсом стало то, что быстро приведены в движение механизмы, выявившие участников аудиторского процесса, которые реально работают в данном секторе экономики. Прекратился период свободного полета большой массы аудиторов и аудиторских организаций вне членства в профессиональных объединениях. На сегодня уже практически все субъекты аудиторской деятельности сделали свой выбор той или иной саморегулируемой организации. Начавшееся взаимодействие СРО уже дало свои первые положительные результаты и вдохновляет на развитие сотрудничества.

С другой стороны, остаются ощутимые ограничения, накладываемые госструктурами на существующие СРО аудиторов в выдвижении ими каких-либо инициатив в отношении изменения порядков организации аудиторской деятельности. Вызывает большую досаду отсутствие какого-либо реального согласования с аудиторскими объединениями изменений и поправок, вносимых в законодательство об аудиторской деятельности. До сих пор не определены пути преодоления сложностей развития профессии, связанных с галопирующим демпингом на аудиторские услуги, с сомнительными схемами проведения конкурсов по выбору аудиторов, с отсутствием ответственности за уклонение от проведения обязательного аудита, а также с приостановкой рассмотрения перечня субъектов, для которых аудиторская проверка станет обязательной.

Леонид Шнейдман, директор департамента регулирования государственного финансового контроля, аудиторской деятельности, бухгалтерского учета и отчетности Минфина РФ:

— В целом процесс перехода на работу по новому закону оцениваю вполне удовлетворительно. Все идет по плану, в сроки, определенные законом.

Вместе с тем очевидно, что модель регулирования аудиторской деятельности, предусмотренная законом, пока не заработала в полной мере. Сегодня важнейшими задачами является завершение формирования новой — с участием представителей бизнес-сообщества — структуры совета по аудиторской деятельности, создания независимого от профессии внешнего контроля качества работы аудиторских организаций, а также запуск новой системы аттестации аудиторов. Не до конца отлажен механизм взаимодействия СРО аудиторов с уполномоченным федеральным органом: должны устояться процедуры выработки и согласования совместных решений. Дополнительной настройки требует система финансирования деятельности саморегулируемых организаций аудиторов — нерешенность этого вопроса объясняется главным образом недостатком опыта.

Тревогу вызывает подход саморегулируемых организаций к работе с профессиональными стандартами и к организации повышения квалификации аудиторов. В этих вопросах я бы отметил недостаточную ответственность СРО — многие из них еще не избавились от привычки, что этими вопросами занимается исключительно государство. В ряде случаев проглядывает сугубо личная заинтересованность, связанная с конкуренцией между отдельными участниками рынка.

Дата публикации: 31.05.2010